中宠股份：2019年年度报告摘要

烟台中宠食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要




证券代码：002891                                  证券简称：中宠股份                           公告编号：2020-028




               烟台中宠食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要

一、重要提示

本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒
体仔细阅读年度报告全文。
非标准审计意见提示
□ 适用 √ 不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
√ 适用 □ 不适用
是否以公积金转增股本
□ 是 √ 否
公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为：以 2019 年 12 月 31 日的公司总股本 170,008,350 股为基数，向全体股
东每 10 股派发现金红利 0.6 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□ 适用 √ 不适用


二、公司基本情况

1、公司简介

    股票简称                       中宠股份                    股票代码               002891
    股票上市交易所                 深圳证券交易所
           联系人和联系方式                       董事会秘书                          证券事务代表
    姓名                           史宇                                   侯煜玮
                                   山东省烟台市莱山经济开发区飞龙路 88    山东省烟台市莱山经济开发区飞龙路 88
    办公地址
                                   号                                     号
    电话                           0535-6726968                           0535-6726968
    电子信箱                       shiy@wanpy.com.cn                      houyw@wanpy.com.cn


2、报告期主要业务或产品简介

    公司是一家全球宠物食品领域多元化品牌运营商，旗下有"Wanpy顽皮"、" Zeal真挚"、"King Kitty "、"Happy100"、"
Sea Kingdom "、"Dr.Hao"、 "Jerky Time"以及"脆脆香"等自主品牌。报告期内公司主要从事犬用及猫用宠物食品的研发、
生产和销售业务，产品涵盖干粮、湿粮、肉干零食、洁齿骨、饼干、猫砂等品类，远销日本、美国、加拿大、德国、英国、
法国、澳大利亚、俄罗斯、韩国等50多个国家和地区。
    本报告期内公司的主要业务未发生重大变化。
    （一）公司的主要产品及经营模式简介
    公司目前主要产品包括：宠物干粮、宠物湿粮、宠物零食，每个大类包含多个品种，包括宠物干粮系列、宠物湿粮系列、
鸡肉零食系列、鸭肉零食系列、牛肉零食系列、猪肉零食系列、羊肉零食系列、鱼肉零食系列、宠物香肠系列、宠物饼干系
列、洁齿骨系列等十余个产品系列，总计1,000多个品种。
      公司的经营模式具体情况如下：
      1、采购模式
      公司生产所需的主要原材料包括肉类、辅料以及包装材料，原材料的采购由采购部统一负责。公司通过《采购控制程



1
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序》对采购过程及供应方进行管理与控制，该过程包括合格供应商的选择、日常采购控制以及供应商的监督考核三个环节。
       2、生产模式
     公司生产采用以销定产的模式进行。销售部门接到客户的订单意向后，先由制造部、品管部、技术研发中心、采购部联
合对订单进行评审，评审通过后形成正式合同或订单，销售部门根据订单内容分配到相应的制造部门，由制造部门组织生产。
制造部门根据订单要求制定采购方案、安排生产时间、协调各项资源等，再将生产计划交予各生产车间进行具体的生产工作。
各车间根据生产计划填写《领料单》，领取所需物料并按产品质量控制的标准进行生产。
     生产车间根据生产计划组织产品生产，生产完成并经质量检测合格后进行包装、入库。库管员每天统计半成品、成品入
库情况，后续由各销售部门、制造部仓储人员按照客户订单要求组织发货。
       3、销售模式
     公司一贯重视市场的开拓与维护，设置了国际营销中心和国内营销中心，分别负责国外和国内的市场推广工作。目前，
公司主要通过网站推广、参加国外展会、投放广告以及长期客户推荐等方式开拓国外市场，并通过参加国内展会、投放广告、
冠名赞助大型的宠物活动和网站推广、新媒体运营等方式开拓国内市场。公司主营业务收入主要源自于境外市场，报告期内，
公司产品境外销售收入占主营业务收入的比例为79.83%，产品销往美国、欧盟、日本等国家和地区。国外主要客户为当地拥
有品牌的宠物食品经销商。它们大多不从事生产，主要依靠从生产企业购买加工完成的宠物食品，再贴牌销售，少数客户为
当地的宠物用品零售商店。
     在国外市场中，公司主要是按照客户订单生产OEM/ODM产品，自主品牌销量相对较小。在欧美等发达国家和地区，宠物
食品市场发展已较为成熟，一些大型品牌商已树立了牢固的品牌形象，并占据了大部分市场销售渠道，新进品牌的营销成本
和风险相对较高。因此，公司采取与当地的知名厂商进行合作，以OEM/ODM贴牌方式进入当地市场。在努力扩大OEM/ODM产品
市场规模的同时，公司通过参加国际展会、在专业杂志投放广告等方式逐步加强自主品牌在国外市场的推广力度，积极培育
自主品牌市场。国际营销中心专设自主品牌课，专门负责自主品牌的推广与销售。报告期内，公司自主品牌产品已销往欧洲、
日本、澳大利亚等几十个国家与地区。
     公司境内销售中，将直接对终端消费者的销售界定为直销，将不直接面对终端消费者的销售界定为经销。公司直销的主
要销售渠道是公司在京东、天猫以及苏宁等平台开设的网络直营店及烟台工厂店；经销的主要销售渠道包括：电商渠道（如
京东、亚马逊、1号店、波奇网等电商网站，或在淘宝等电商平台开设店铺销售产品的客户如金多乐等，其采购公司产品后
通过网络销售产品给终端消费者）、商超渠道（如大润发、欧尚、华润万家等连锁商超，其采购公司产品后直接销售给终端
消费者）、专业渠道（指面向各地宠物专门店、宠物医院的销售渠道，各地宠物食品用品经销商向公司采购产品，然后向所
在地宠物专门店、宠物医院销售）。
   （二）公司所处的行业发展情况
     1、宠物行业发展概况
     （1）国外宠物行业发展情况
     随着社会的发展，国民经济的持续增长和人民生活水平的不断提高，在物质生活极大丰富的同时，人们对于精神生活的
追求也到了一定的高度。一方面，人们越来越注重培养生活情趣和追求个性化体验，另一方面，传统家庭结构的改变和工作
压力的增大，使越来越多的人将感情投注于宠物身上，宠物行业由此逐渐发展起来。
     发展至今，宠物行业在发达国家已有百余年的历史，目前已成为一个相对成熟的市场。行业内包括繁育、训练、食品、
用品、医疗、美容、保健、保险、趣味活动等一系列产品与服务，产业链条完整，相关标准和监管法规健全、规范，宠物的
数量、市场规模经过不断增长累积已达到了较高水平，宠物行业对国民经济、人民生活的影响日益加深。
     ①美国市场
     美国是全球最大的宠物饲养和消费国家，全国有超过半数的家庭饲养宠物，形成了庞大的宠物数量和稳定的市场需求。
在美国，饲养宠物有着广泛的家庭基础，自2004年至2016年间，饲养宠物的家庭比例始终保持在60%以上，且在最近几年该
比例略有提高，饲养宠物已成为稳定的社会需求。另外，在美国饲养犬类和猫类宠物的家庭数量和占比均较高，至2016年末，
饲养犬类宠物的家庭数量为6,020万户，占美国全部家庭比例的48%；饲养猫类宠物的家庭数量为4,710万户，占美国全部家
庭比例的38%。同时，该两项指标与美国饲养宠物的家庭比例变动趋势一致，即在最近几年略有提高、长期来看趋于稳定。
除淡水鱼波动幅度较大外，其他各类别的宠物数量相对稳定，且保持在较大规模，至2016年末，宠物犬的数量为8,970万只，
宠物猫的数量为9,420万只。庞大的消费群体派生了巨大的市场需求，在2016年，美国宠物食品与用品的市场规模已达599.58
亿美元，并呈现出持续增长趋势。受金融危机的影响，2008年美国人均GDP增长放缓，宠物食品与用品的市场规模亦出现了
一定程度的下降，自金融危机之后，随着美国经济的复苏，人均GDP企稳回升，宠物食品与用品的市场规模亦恢复较快增长，
自2008年至2016年间，年均增长率约为6.35%，2010年至2016年，宠物食品与用品的市场规模增长速度已超过美国人均GDP
增长速度。
     ②欧洲市场
     欧洲是全球另一大宠物消费市场，与美国的市场环境类似，在经历了多年的发展之后宠物的数量与消费规模均处在较高
的水平。2016年，欧洲宠物食品和用品的市场规模达到343亿美元，较2015年增长1.54%，可见欧洲市场宠物食品和用品市场
规模依然保持稳健增长。由于小型犬具有温顺、占用空间小等优势，近年来在德国、奥地利等原本以饲养大型犬居多的国家
小型犬（＜9公斤）增速显著提升，同时，在饲养小型犬时宠物主人更倾向于购买高端宠物食品及用品，使得在2014年至2019
年之间上述国家宠物行业市场规模增长9％以上。此外，2019年，东欧国家宠物行业市场规模为35亿欧元，较2017年增加
11.38%。
     ③日本市场
     日本是亚洲宠物的饲养和消费大国，其在宠物方面的花费主要用在了宠物食品、宠物用品和宠物养护费方面。尽管近年
来日本的宠物数量呈下降趋势，但总体消费规模依然不断增长。受经济下行的不利因素影响，日本宠物食品与用品市场规模
增长缓慢，自2010年至2018年，年均增长率为2.03%，至2018年末，市场规模约为4,640.03亿日元。



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    ④其他新兴市场
    除发达国家外，随着印度、巴西和南非等新兴经济体的快速发展，其宠物市场亦已在培育和发展之中；截至到2016年末，
上述三个国家的宠物数量合计达1.82亿，2012-2017年，印度、中国、泰国、越南等国家宠物市场的复合年均增长率均超过
10%。2018年，亚洲、拉丁美洲宠物食品市场增长率分别为13%、12%，其犬用及猫用食品合计增长额占全球增长额的近三分
之二。未来，随着其经济的不断发展和人们收入水平的进一步提高，预计其宠物市场规模将会进一步扩大。
    （2）我国宠物行业发展情况
    中国宠物行业的发展时间较短，只有十几年的时间，但随着中国经济的快速增长，宠物行业发展迅速。据Euromonitor
International调查显示：中国的宠物数量在2003年至2013年的10年间增长了近900%。2013年中国宠物数量已增至1.2亿只，
宠物产业销售额突破了900亿元。根据《2019年中国宠物行业白皮书》的数据显示，2019年中国宠物（犬猫）消费市场规模
达到2024亿，较2018年增长18.5%。2019年，宠物食品是养宠消费最主要的组成部分，占整体消费支出的61.40%，较去年增
加9.20个百分点；从各个细分品类上看，宠物零食宠物药品是消费增速最快的两个品类，2019年较去年同期分别增长8.00
个百分点和4.00个百分点。目前，我国以宠物食品为主，宠物用品、诊疗、洗澡美容为辅的多元化宠物市场生态已初现雏形，
且呈现出快速增长的趋势。人均GDP的提升、宠物饲养比例的提高、宠物消费意愿的增强等因素，将持续推动宠物行业的发
展。
    2、宠物食品行业发展情况
    一般认为，最早的宠物食品是在1860年左右，以商品狗粮的形式在英国问世，并相继衍生出了其他类宠物的专用食品，
发展至今，宠物食品的种类日益丰富。在目前的宠物食品市场中，具备经济价值并可进行规模化、市场化运作的主要有狗粮、
猫粮、鱼粮和鸟粮等，并以狗粮和猫粮为主。
    根据产品的用途划分，宠物食品可分为宠物主粮和宠物零食，其中，宠物主粮为宠物日常生活的必需产品，类似于人类
食品中的主食，可分为干粮、半干粮和湿粮三类；宠物零食主要供犬、猫类宠物食用，类别丰富，可满足于宠物增加食欲、
健康保健、靓丽毛发等多样性需求，类似于人类食品中的副食，可分为肉干类、咬胶类和饼干类等类别，并以肉干类为主。
    从市场发展角度来看，宠物主粮出现时间较长，已成为宠物饲养的必需品，目前占据宠物食品市场的主要份额，而宠物
零食市场近年来开始兴起，消费者接受度逐步提高，宠物零食市场正逐渐发展成为较大规模的独立市场。相比宠物主粮，宠
物零食市场集中度较低，正处在不断发展中，市场潜力与进入空间更大。长期来看，随着对宠物零食研究的不断深入和对宠
物健康喂养理念的提高，宠物零食将获得极大发展。
    （1）国外宠物食品行业发展情况
    ①美国宠物食品市场
    美国是全球最大的宠物饲养和消费国家，全国有超过半数的家庭饲养宠物，形成了庞大的宠物数量和稳定的市场需求，
在美国，饲养宠物有着广泛的家庭基础，自2004年至2016年间，饲养宠物的家庭比例始终保持在60%以上，且在最近几年该
比例略有提高，饲养宠物已成为稳定的社会需求。至2016年末，饲养犬类宠物的家庭数量为6,020万户，占美国全部家庭比
例的48%；饲养猫类宠物的家庭数量为4,710万户，占美国全部家庭比例的38%。受金融危机的影响，2008年美国人均GDP增长
放缓，宠物食品与用品的市场规模亦出现了一定程度的下降，自金融危机之后，随着美国经济的复苏，人均GDP企稳回升，
宠物食品与用品的市场规模亦恢复较快增长，自2008年至2016年间，年均增长率约为6.35%，2010年至2016年，宠物食品与
用品的市场规模增长速度已超过美国人均GDP增长速度。
    ②欧洲宠物食品市场
    欧洲是全球另一大宠物消费市场，与美国的市场环境类似，在经历了多年的发展之后宠物的数量与消费规模均处在较高
的水平。以欧盟为代表的欧洲宠物食品市场规模亦呈不断增长之势，其宠物食品市场规模及增长情况虽然受经济增长放缓的
不利因素影响，欧盟地区的宠物市场规模仍保持持续增长态势。自2010年至2017年间，年均增长率约为2.66%，至2017年末，
欧盟国家的宠物食品销售额达到132.43亿欧元。
    ③日本宠物食品市场
    2010年至2018年间，日本宠物食品行业市场增长率约为2.16%。至2018年末，日本宠物食品市场规模约为3,440.58亿日
元，其中犬、猫类宠物食品的市场规模约为2,892.80亿日元，占宠物食品总规模的84.08%。
    日本犬、猫类宠物食品市场中，2010年至2018年间，宠物主粮与宠物零食市场与其宠物食品市场整体发展趋势一致，日
本犬、猫类宠物主粮与宠物零食市场缓慢增长，其中，犬、猫类宠物主粮市场的年均增长率约为1.35%。至2018年末，市场
规模约为2,298.50亿日元，占犬、猫类宠物食品市场规模的79.46%，占宠物食品市场总规模的66.81%；犬、猫类宠物零食市
场的年增长率约为3.38%，至2018年末，市场规模约为594.30亿日元，占犬、猫类宠物食品市场总规模的20.54%，占宠物食
品市场总规模的17.27%。
    （2）我国宠物食品行业发展情况
      我国的宠物食品行业与整体宠物行业同步发展，虽然只有十几年的发展时间，但发展速度很快，形成了一定的行业规
模。自2010年至2018年间，年均增长率达20.98%。至2018年末，我国规模以上宠物食品企业年产值规模为467.96亿元。与工
业产值相对应，我国宠物食品行业销售收入同样发展迅速，自2010年至2018年间，年均增长率达21.34%，2018年，我国规模
以上宠物食品企业收入总额为456.55亿元。我国宠物食品行业销售规模的迅速扩大，主要得益于国内市场规模的快速增长，
从上图可以看出，国内销售收入的增长明显快于行业总销售收入的增长，自2010年至2018年间，国内销售收入年均增长率达
27.15%，至2018年末，我国规模以上宠物食品行业国内销售收入为395.63亿元，可以预见一段时期内我国宠物食品市场将有
望持续快速发展。2018年宠物食品已成为中国食品饮料板块中销量增速最快的子品类，销量增速超过15%。
      在中国宠物食品市场规模方面，2019年中国宠物食品市场规模达到1,242.74亿元，较2018年增加351.16亿元，其中，
宠物干粮市场规模为797.46亿元，较2018年增加127.92亿元，宠物零食市场规模为384.68亿元，较2018年增加198.26亿元，
宠物保健品市场规模为50.60亿元，较2018年增加24.98亿元。
      在宠物食品消费结构方面，宠物零食得益于品种丰富、适口性良好等特点，市场认可度大幅提升，2019年宠物零食在



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宠物食品消费支出中占比达31.76%，较2018年增加9.73个百分点，为2019年宠物食品消费结构中增幅最大的品类。
      我国宠物食品出口规模在2010年至2012年间增长较快；自2013年开始受美国的宠物食品安全事件和日本宠物食品市场
增长乏力的影响，宠物食品出口规模有所下降；但随着美国的宠物食品安全事件影响趋于缓和，中国产宠物食品在美国市场
认可度回升，并且欧洲宠物食品市场的持续向好，2017-2018年宠物食品出口规模企稳回升；受中美贸易摩擦的影响，自2019
年1月1日起美国开始对从中国进口的宠物食品加征25%的关税，使得当年宠物食品出口美国市场规模有所回落，进而致使宠
物食品出口规模有所下降，2019年度我国宠物食品实现出口额为87,059.27万美元。
    3、公司行业地位以及市场占有率情况
    公司设立以来专注于宠物食品领域，目前产品涵盖犬用和猫用两大宠物食品品类，产品包含主粮和零食等类别，可生产
干粮、湿粮和零食在内的全系列产品，是我国较早从事宠物食品业务的企业之一，通过多年的技术积累和市场开拓，在产品
开发设计能力、产品质量、品牌影响力、客户资源等方面均具有竞争优势。
    公司于2007年设立了技术研发中心，专注于公司新项目研发、技术引进与改造等工作。经过多年的研发成果和技术积累，
公司利用首次公开发行募集资金于2018年10月完成宠物食品研发中心的建设升级，引入行业领先的研发设备和质量检测设
备，综合提升公司的自主创新能力和研发水平，保持公司产品和技术在行业内的领先地位。截至2019年3月31日，公司共有
130项国家专利，其中，发明专利12项、实用新型专利8项、外观设计专利110项。
    近年来，在国家供给侧结构性改革政策的指引下，在消费升级及人口老年化程度快速提升的社会形势影响下，我国宠物
行业蓬勃发展。《2019年中国宠物行业白皮书》的数据显示，2019年中国宠物（犬猫）消费市场规模达到2024亿，较2018年
增长18.5%。人均GDP的提升、宠物饲养比例的提高、宠物消费意愿的增强等因素，将持续推动宠物行业的发展。近年来公司
制订了大力开拓国内市场、建设自主品牌的市场策略，在线上线下各渠道均进行了布局。线下渠道方面，公司在沃尔玛、大
润发等商超渠道、综合性宠物医院瑞鹏集团等专业渠道均已展开战略布局，线上渠道方面，公司投资了威海好宠、领先宠物
等聚焦线上渠道的销售公司，还与苏宁易购、阿里巴巴以及京东达成战略合作，此外，公司还战略投资了聚焦线上线下融合
发展的宠物新零售企业云宠智能。长期积累的优质客户资源为公司的健康、稳定发展提供了重要保障。


3、主要会计数据和财务指标

（1）近三年主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                                                                                          单位：元
                                    2019 年             2018 年            本年比上年增减           2017 年
    营业收入                      1,716,238,572.56    1,412,258,319.87                21.52%     1,015,351,672.80
    归属于上市公司股东的净利润      79,007,772.38       56,444,665.01                 39.97%       73,673,765.76
    归属于上市公司股东的扣除非
                                    67,559,252.46       58,214,116.92                 16.05%       74,235,386.94
    经常性损益的净利润
    经营活动产生的现金流量净额      96,865,083.35       27,163,700.36                256.60%       75,644,379.39
    基本每股收益（元/股）                      0.46                0.33               39.39%                  0.48
    稀释每股收益（元/股）                      0.46                0.33               39.39%                  0.48
    加权平均净资产收益率                    9.56%               7.87%                    1.69%           16.37%
                                   2019 年末           2018 年末          本年末比上年末增减       2017 年末
    资产总额                      1,700,206,819.50    1,407,347,375.82                20.81%     1,005,092,019.49
    归属于上市公司股东的净资产     843,980,985.33      744,082,645.07                 13.43%      693,323,542.71


（2）分季度主要会计数据

                                                                                                          单位：元
                                   第一季度             第二季度              第三季度            第四季度
    营业收入                        380,599,690.95      406,565,929.38        427,992,846.64      501,080,105.59
    归属于上市公司股东的净利
                                      6,844,198.21        9,262,699.99         30,104,328.72       32,796,545.46
    润
    归属于上市公司股东的扣除
                                      5,499,364.19       10,380,099.05         25,954,079.10       25,725,710.12
    非经常性损益的净利润



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           经营活动产生的现金流量净
                                                 -14,771,574.53        9,250,331.98         33,856,141.35          68,530,184.55
           额
       上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
       □ 是 √ 否


       4、股本及股东情况

       （1）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表

                                                                                                                            单位：股
                                                                                                        年度报告披露日前
                                                 年度报告披露日              报告期末表决
                                                                                                        一个月末表决权恢
报告期末普通股股东总数                 10,139    前一个月末普通     12,476   权恢复的优先           0                                     0
                                                                                                        复的优先股股东总
                                                 股股东总数                  股股东总数
                                                                                                        数
                                                          前 10 名股东持股情况

                                                                                  持有有限售条件的股份                 质押或冻结情况
             股东名称           股东性质          持股比例        持股数量
                                                                                          数量                   股份状态          数量
                                境内非国
烟台中幸生物科技有限公司                               30.46%        51,790,500                 51,790,500      质押            21,194,352
                                有法人
烟台和正投资中心（有限合        境内非国
                                                       21.09%        35,854,763                 26,653,423
伙）                            有法人
日本伊藤株式会社                境外法人               12.35%        21,000,000                             0
全国社保基金五零二组合          其他                    3.60%         6,124,630                             0
VINTAGE WEST
                                境外法人                2.45%         4,165,000                             0
ENTERPRISES, LIMITED
UBS AG                          境外法人                1.10%         1,870,671                             0
中国农业银行股份有限公司
－景顺长城中小板创业板精        其他                    0.99%         1,685,900                             0
选股票型证券投资基金
阿布达比投资局                  境外法人                0.99%         1,682,087                             0
                                境内自然
王珂                                                    0.47%          800,000                              0
                                人
中国农业银行股份有限公司
－博时裕隆灵活配置混合型        其他                    0.46%          783,230                              0
证券投资基金
                                                公司前 10 名股东中，烟台中幸生物科技有限公司与烟台和正投资中心（有限合伙）同属于
                                                公司实际控制人郝忠礼、肖爱玲共同控制，除此以外，本公司未知上述其他股东之间是否
上述股东关联关系或一致行动的说明
                                                存在关联关系，也未知上述股东之间是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》
                                                中规定的一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明（如有）            股东王珂既通过普通证券账户持有，又通过信用交易担保证券账户持有公司股票。


       （2）公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表

       □ 适用 √ 不适用
       公司报告期无优先股股东持股情况。




       5
烟台中宠食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要


（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系




5、公司债券情况

公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券
是


（1）公司债券基本信息

       债券名称            债券简称            债券代码                到期日          债券余额（万元）            利率
                                                                                                              第一年 0.40%；
    烟台中宠食品股                                                                                            第二年 0.60%；
    份有限公司公开                                                                                            第三年 1.00%；
                        中宠转债            128054               2025 年 02 月 15 日            19,405.33
    发行可转换公司                                                                                            第四年 1.60%；
    债券                                                                                                      第五年 2.00%；
                                                                                                              第六年 2.50%
    报告期内公司债券的付息兑
                                   2019 年度付息 775,769.20 元
    付情况


（2）公司债券最新跟踪评级及评级变化情况

经中诚信评级，公司的主体信用等级为A+，本期债券的信用等级为A+。在本期债券的存续期内，中诚信每年将对公司主体和
本次可转换公司债券进行一次跟踪信用评级，公司无法保证其主体信用评级和本次可转换公司债券的信用评级在债券存续期
内不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的主体信用评级或本次可转换公司债券的信用评级，则可能对债券持有人的
利益造成一定影响。



（3）截至报告期末公司近 2 年的主要会计数据和财务指标

                                                                                                                     单位：万元
                 项目                       2019 年                         2018 年                         同期变动率
    资产负债率                                        44.33%                           40.76%                             3.57%
    EBITDA 全部债务比                                 27.14%                           20.53%                             6.61%




6
烟台中宠食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要


    利息保障倍数                                 5.34                      10.03                    -46.76%


三、经营情况讨论与分析

1、报告期经营情况简介

    （一）总体经营情况概述
    2019年，面临复杂多变的国际形势，政府坚持稳中有进的工作基调，有效的应对外部环境的变化，国家宏观经济延续平
稳运行的态势。在中美贸易摩擦与原辅材料价格波动的影响下，公司围绕公司发展战略和经营目标，努力克服不利影响因素，
总体保持稳中有进、稳中提质的发展态势。
    报告期内，公司始终紧紧围绕年初制定的工作部署，扎实稳妥的开展各项工作，踏实经营，严抓管理，并更加注重经营
质量，把风险管控放在首要位置，持续推动公司高质量、可持续健康发展。公司聚焦主业，聚力前行，以优质的产品和服务
为基础，以客户需求为导向，深耕渠道，持续进行技术创新，积极拓展国内外市场，通过全面贯彻落实企业文化与价值观，
提升企业信仰与凝聚力。
    报告期内，在公司董事会的正确领导下，经过公司管理层与全体员工的不懈努力，实现了收入的稳步增长。报告期内，
公司实现营业收入171,623.86万元，同比增长21.52%；营业利润10,989.66万元，同比增长67.74%；利润总额11,823.38万元，
同比增长74.14%；实现归属于上市公司股东的净利润7,900.78万元，同比增长39.97%。
    （二）2019年重点工作回顾
    1、开展资本运作，战略布局抢占先机
    报告期内，公司借助资本市场的优势，积极开展资本运作，在加强国内市场建设的同时，积极推进全球化战略布局。报
告期内，公司以现金490万美元受让爱淘宠物49%股权，进一步加强公司产品线丰富程度和产品交付能力，并依托爱淘宠物
所在地的原材料及人工成本等方面的优势，扩大国际采购与贸易业务，以减少原材料库存，在一定程度上规避相关风险。爱
淘宠物在柬埔寨的工厂建设完成后，公司海外产能布局将得到进一步完善，提高抵御贸易摩擦能力，有助于在贸易战的环境
中保持稳定的供货能力，降低生产成本。
    2、推行精益管理，力争降本增效
    报告期内，公司着力推进精益化管理，全面实行降本增效，建立完善全方位的成本控制体系，从采购、生产、研发、销
售等多个层面降低成本，同时，公司进一步优化生产工艺，增加生产流程中的机械化程度，提高生产效率。与此同时，为了
增强全员成本控制意识，公司将成本控制落实到各个部门、车间，以管理层人员为表率，全员积极实行的方式，使降成本、
提效率渗透到每一位公司员工，从而最终实现进一步提升公司产品整体竞争力的目的。
    3、健全知识产权体系，加快研发步伐
    随着相关组织机构和规章制度的逐步完善、研发团队的不断培育和日益壮大，公司研发水平不断提高，2012年11月30
日，公司取得了高新技术企业证书，2013年，公司技术研发中心被烟台市科学技术局认定为市级工程技术研究中心，其实验
室于2014年12月19日被中国合格评定国家认可委员会授予《实验室认可证书》。公司于2018年取得了换发的高新技术企业证
书。报告期内，公司以募投项目为依托，继续加大研发力度，加强技术和专业人才的引进和培育。公司现有专利百余项，在
此基础上，继续推进新品的研发，并不断取得新的专利，进一步完善公司的产品结构和知识产权保护体系，使公司产品开发
跨上一个新的台阶，为公司的发展提供强大的后劲，提升公司的核心竞争力。
    4、持续推进营销渠道建设，全面完善国内外市场的开拓
    报告期内，公司持续推进渠道下沉、精细化营销、区域市场精耕等战略，以品质促销售。在巩固国外市场的基础上，充
分挖掘公司自主品牌的优势，不断拓展国内市场。报告期内，公司继与阿里巴巴以及苏宁达成战略合作之后，与京东达成了
战略合作，积极推进国内市场线上渠道以及新零售模式的建设，为公司未来的发展打下了坚实的基础。公司投资的威海好宠、
领先宠物等电商团队在报告期内负责重点聚焦线上渠道的拓展，不断提升市场占有率。
    5、完善人才团队建设机制，加大人才团队建设
    报告期内，公司逐步完善人才管理机制，为公司的发展提供有力的支撑。不断完善目标管理和绩效考核体系，为公司持
续成长提供动力。在公司新一轮的快速扩张发展过程中，实施持续人才战略，进一步加强人才的引进力度，与此同时强化企
业文化建设，丰富企业文化内涵，通过多种途径加强人才引进的广度和深度，持续优化团队结构，以确保公司快速发展的需
求。
    6、深耕海外市场，业绩稳步提升
    报告期内，公司持续维护良好的客情关系，进一步提升客户粘性，加强双方之间的业务关系；与此同时，公司也在积极
开拓新客户，实现了海外市场的良好发展。2019年公司实现境外主营业务收入137,011.96万元，较去年同比增长18.37%。
    7、择机扩增产能，优化产业布局
    报告期内，公司严格按照募集资金投向规范使用募集资金，加大对募投项目的投入力度，力争募投项目尽快实现预期效
益，公司首次公开发行的募投项目均已建成投入使用。其中，“年产5,000吨烘干宠物食品生产线扩建项目”项目将提升公司
零食产品产能，提升公司机械化及自动化程度和产品交付能力；“宠物食品研发中心项目”完工后将持续提升公司研发能力，
优化完善公司产品结构，增强公司在宠物食品市场的竞争优势，助力高端产品市场开拓。
    经中国证券监督管理委员会核准，公司于2019年2月15日公开发行了1,942,400张可转换公司债券，每张面值100元，发行
总额19,424万元，募集资金净额18,350.43万元。本次可转债募集资金用于建设“年产3万吨宠物湿粮项目”，本次可转换公司
债券的顺利发行为公司下一步的发展提供了强而有力的保障。




7
烟台中宠食品股份有限公司 2019 年年度报告摘要


2、报告期内主营业务是否存在重大变化

□ 是 √ 否


3、占公司主营业务收入或主营业务利润 10%以上的产品情况

√ 适用 □ 不适用
                                                                                                      单位：元
                                                                    营业收入比上   营业利润比上   毛利率比上年
    产品名称         营业收入            营业利润         毛利率
                                                                      年同期增减   年同期增减       同期增减
宠物零食            1,394,204,829.27   1,103,141,171.30    20.88%         20.67%         20.56%          0.07%
宠物罐头             231,836,971.35     158,668,234.39     31.56%         24.17%         22.33%          1.03%


4、是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征

□ 是 √ 否


5、报告期内营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一报告期发生
重大变化的说明

□ 适用 √ 不适用


6、面临暂停上市和终止上市情况

□ 适用 √ 不适用


7、涉及财务报告的相关事项

（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

√ 适用 □ 不适用
详见“第十二节财务报告/五、重要会计政策及会计估计/36、重要会计政策和会计估计变更”。


（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。


（3）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

□ 适用 √ 不适用
公司报告期无合并报表范围发生变化的情况。




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